ETF le rêve du million s’éloigne

Placer 50 euros par mois pendant 40 ans et devenir millionnaire à la retraite grâce aux ETF. La promesse est alléchante, mais entre le taux de change et la fiscalité française, la réalité est beaucoup moins rose.

Les ETF séduisent de plus en plus d’épargnants, surtout les jeunes. Ces fonds indiciels cotés en Bourse permettent de suivre la performance d’un indice comme le S&P 500, avec des frais réduits et une grande accessibilité. Sur le papier, un rendement annuel de 10 % avec les intérêts composés fait rêver. De nombreux simulateurs en ligne affichent des scénarios où 50 euros par mois suffiraient pour atteindre le million au bout de 40 ans. Mais ces calculs reposent souvent sur des performances brutes en dollars. Une fois convertis en euros, le rendement chute à environ 7 % par an à cause des variations du taux de change. L’écart est loin d’être négligeable sur une aussi longue période.

La fiscalité française vient encore réduire la note. Les gains des ETF sont soumis à la flat tax de 31,4 %, sauf s’ils sont logés dans un plan d’épargne en actions (PEA) plus avantageux. Mais le PEA a un plafond de versements fixé à 150 000 euros, ce qui limite l’effet de levier pour atteindre le million. Le créateur de contenu financier Anthony Petitpas a fait les calculs pour BFM Business. Selon lui, un investissement de 50 euros par mois pendant 40 ans rapporterait en réalité environ 131 000 euros après impôt. C’est loin du million, même si cela reste un joli pécule.

Les ETF restent un outil de capitalisation efficace, mais ils ne font pas de miracles. Comme tout produit de marché, ils sont exposés à un risque de perte en capital partielle ou totale. Pour limiter les dégâts, la diversification reste indispensable, que ce soit par classe d’actifs, secteur ou zone géographique. Le secret n’est pas dans un seul placement, mais dans une stratégie équilibrée sur le long terme.

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